风险登记册 · 条目
Q4 · 模型失灵之地First Republic Bank（第一共和银行）
与硅谷银行如出一辙的利率陷阱，被“同类”银行间的传染引爆。
世界不再与模型相符。体制转变加上杠杆，会把一个小误差变成致命的。
为什么是这个象限
与 SVB 相同的利率陷阱，只不过发生在按揭账簿而不是债券账簿上。杀死它的不是它自己的数字，而是它与一家刚刚倒闭的银行的相似之处。第一季度流出 1,020 亿美元，约占存款的 41%。任何关于第一共和银行贷款的模型都承受不住这一点，因为驱动因素是储户对一组同类银行的看法。
记录在案
- 关闭时的总资产：2,291 亿美元（截至 2023 年 4 月 13 日）确定
- 摩根大通承接的存款：1,039 亿美元（FDIC 数字，截至 2023 年 4 月 13 日）确定
- 另有报道的交易条款：摩根大通收购约 1,730 亿美元贷款、约 300 亿美元证券、约 920 亿美元存款很可能
- 摩根大通向 FDIC 支付：106 亿美元很可能
- 对 FDIC 存款保险基金的估计成本：约 130 亿美元确定
- 2023 年第一季度存款外流：提取 1,020 亿美元，约占存款的 41%确定
- 2023 年 3 月 10 日：单日提取 250 亿美元很可能
- 2023 年 3 月 13 日：又提取 400 亿美元很可能
- 2023 年 3 月 16 日：11 家银行注入 300 亿美元紧急存款，期限 120 天确定
- 2022 年末未受保险存款占比：约 67%很可能
- 持有至到期证券和持有待投资贷款的未实现亏损：2022 年末相当于总权益的 154%很可能
- 银行被加州监管机构关闭并由 FDIC 接管：2023 年 5 月 1 日确定
- 关闭时在 8 个州设有 84 个网点确定
- 股价下跌：从 3 月初的水平跌至 4 美元以下（跌幅约 95% 以上），随后退市很可能
来源
通讯
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