风险登记册 · 条目
Q-F · 欺诈Envy Global Trading 镍交易欺诈案
947名投资者为折价镍投入14.6亿新元。供应商从未卖过镍，买方也从未交易。
第五个象限：这件事从来就不是真的。它的迹象是，故事太干净了。
为什么是这个象限
在清算人提起的民事诉讼中，新加坡高等法院认定，卖给 Envy 投资者的镍交易并不存在。被列为供应商的 Poseidon Nickel 向调查人员表示，它与 Envy 旗下公司没有任何业务往来，自成立以来也没有任何生产或销售。被列为买方的 BNP 表示，其大宗商品部门已于 2019 年 2 月停止运营，而 BNP Paribas SA 与 Envy 没有任何往来。法院认定 22 份 BNP 交易对账单系伪造。早期投资者的回报来自后来投资者的钱，这正是庞氏骗局的运作方式。检方指控黄裕智（Ng Yu Zhi）策划了这一骗局，并将约 4.82 亿新元转入他本人的账户。他的刑事审判尚未作出判决。资产、供应商和买方都不是真的，因此该事件归入 Q-F。
记录在案
- 检方在高等法院表示，黄裕智的公司自 2016 年 2 月起的六年间从 947 名投资者处收取 14.6 亿新元，其中约 4.82 亿新元流入他的个人银行账户；这些仍是有待判决的指控。高
- 2021 年 5 月 4 日，Poseidon Nickel 告知临时司法管理人，它与 Envy 旗下公司没有业务关系，自成立以来没有任何生产或销售；高等法院记录在案且无争议的是，Envy 从未购买过 Poseidon 的镍。确定
- 2021 年 6 月和 7 月，BNP 告知临时司法管理人，BNP Commodity Futures 已于 2019 年 2 月停止运营，BNP Paribas SA 与 Envy 旗下公司没有任何往来；法院认定 Envy 持有的 22 份 BNP 交易对账单系伪造。确定
- 2018 年 4 月 26 日至 2021 年 2 月 10 日期间，共有 416,575,000 新元和 17,665,000 美元从 Envy Asset Management 或 Envy Global Trading 的账户转入黄裕智本人名下或与一名同伙联名的账户。确定
- 清算人估算的仍欠投资者的本金净额约为 593,015,240 新元、192,220,888 美元和 880,000 欧元，高等法院于 2025 年 7 月 29 日采纳了这一估算。确定
- 2020 年 3 月 19 日前后，新加坡金融管理局将 Envy Asset Management 列入投资者警示名单，此后业务转移到 Envy Global Trading。确定
来源
- Singapore High Court - Envy Asset Management Pte Ltd (in liquidation) and others v Ng Yu Zhi and others [2025] SGHC 143 (29 July 2025)
- CNA - S$1.5b nickel investment fraud case: Man lived lavishly on gains from scheme he masterminded, prosecution says (27 November 2024)
- CNA - S$1.5b nickel fraud trial: Accused swindler Ng Yu Zhi declines to testify, defence closes case (7 July 2025)
- CNA - S$1.5b nickel fraud: Father-in-law of alleged mastermind jailed after using money he did not own to post bail (16 April 2026)
- The Business Times - Three ex-employees of Envy group join Ng Yu Zhi in bankruptcy (25 September 2026)
来自周报
通讯
每周一则风险故事，像这一则一样被拆开：什么是已知的，什么被忽视了，以及它真正属于哪个象限。
不发垃圾邮件，每周一封。