Risikoregister · Eintrag
Q-F · BetrugGenesis / Gemini Earn
Ein „risikoarmes“ Renditeprodukt, das ein Solvenzloch verbarg.
Der fünfte Quadrant, in dem die Sache nie echt war. Das Anzeichen ist, dass die Geschichte zu sauber ist.
Warum dieser Quadrant
Die Auszahlungsstruktur von Earn wurde als einfach und stetig vermarktet (feste APY, kein sichtbares Verlustrisiko), und genau das ermöglichte es, ein echtes Tail-Ereignis, den Ausfall von Three Arrows Capital, über einen Scheinschuldschein außerhalb der Bücher aufzufangen, statt ihn offenzulegen. Der Übergang von gewöhnlichem Kredit- und Liquiditätsrisiko in den Quadranten Betrug fand in dem Moment statt, in dem Verschleierung die Offenlegung ersetzte, nicht in dem Moment, in dem die zugrunde liegenden Kredite notleidend wurden.
Die Aktenlage
- Gemini Earn startete im Februar 2021 und warb mit bis zu rund 8 % APYgesichert
- Rund 232.000 Nutzer von Gemini Earn hatten aktive Darlehen, als Genesis die Auszahlungen stoppte; das weiter gefasste Programm hatte rund 340.000 Nutzerwahrscheinlich
- Rund 900 Mio. $ bis 1,1 Mrd. $ an Earn-Vermögen eingefroren (die Zahlen variieren je nach Quelle und Stichtag)wahrscheinlich
- Three Arrows Capital fiel um den 13. Juni 2022 mit rund 1,2 Mrd. $ gegenüber Genesis auswahrscheinlich
- Schuldschein zwischen DCG und Genesis über 1,1 Mrd. $ mit 10 Jahren Laufzeit und 1 % Zins, unterzeichnet am 30. Juni 2022gesichert
- Genesis stoppte die Auszahlungen von Gemini Earn am 16. November 2022gesichert
- Genesis beantragte am 19. Januar 2023 Insolvenz nach Chapter 11gesichert
- Die SEC klagte Genesis und Gemini im Januar 2023 wegen eines nicht registrierten Wertpapierangebots an; Genesis zahlte eine SEC-Geldbuße von 21 Mio. $gesichert
- Vergleich zwischen Gemini und NYDFS am 28. Februar 2024: 37 Mio. $ Geldbuße, 40 Mio. $ Beitrag zum Insolvenzverfahren, Zusage, rund 100 % (rund 1,1 Mrd. $) an die Earn-Kunden zurückzugebengesichert
- Die NYAG (Letitia James) verklagte Gemini, Genesis, DCG, Michael Moro und Barry Silbert im Oktober 2023 wegen Betrugsgesichert
- Die SEC zog ihre Klage gegen Gemini im Januar 2026 zurück, nachdem die Earn-Kunden vollständig entschädigt worden warengesichert
- Ein Insolvenzrichter genehmigte einen Vergleich zwischen NYAG und Genesis über rund 2 Mrd. $ (genaues Datum und Jahr unsicher, berichtet für 2025)unsicher
Quellen
Der Newsletter
Jede Woche eine Risikogeschichte, auseinandergenommen wie diese: was bekannt war, was ignoriert wurde, und in welchem Quadranten sie wirklich lag.
Kein Spam, eine E-Mail pro Woche.