Risikoregister · Eintrag
Q-F · BetrugLIBOR-Manipulationsskandal
Die wichtigste Zahl der Welt, jeden Morgen per E-Mail gemeldet. Die Banken haben sie erfunden.
Der fünfte Quadrant, in dem die Sache nie echt war. Das Anzeichen ist, dass die Geschichte zu sauber ist.
Warum dieser Quadrant
LIBOR gehört in den Quadranten Betrug, weil der Input fabriziert und nicht bloß falsch gemessen wurde. Der Referenzsatz wurde nie aus beobachteten Transaktionen abgeleitet; er war eine tägliche Selbstauskunft der Panel-Banken über geschätzte Refinanzierungskosten, und die Vergleiche mit den Aufsichtsbehörden belegen, dass Händler und Meldende dieser Banken Zahlen wählten, um ihre eigenen Derivatebücher zu begünstigen und, während der Krise 2007-2009, die Finanzierungsnot der Bank zu verschleiern. Das Q-F-Merkmal ist die Sauberkeit der Geschichte: eine Zahl, die dem Markt als objektive Kosten des Interbankenkredits präsentiert wurde, auf die sich Nominalvolumen von mehreren Hundert Billionen bezogen, deren Richtigkeit nie eine Transaktion bestätigte und deren Integrität allein auf der Ehrlichkeit der meldenden Institute beruhte.
Die Aktenlage
- Am 27. Juni 2012 verhängte die CFTC gegen Barclays eine Geldbuße von 200 Mio. USD wegen versuchter Manipulation und falscher Meldung von LIBOR und Euribor, neben einer Strafe des DOJ von 160 Mio. USD und einer Geldbuße der FSA von 59,5 Mio. GBP, die erste LIBOR-Vollstreckungsmaßnahme gegen eine Bank überhaupt.gesichert
- Die CFTC-Verfügung vom 19. Dezember 2012 gegen UBS verhängte eine Strafe von 700 Mio. USD und dokumentierte rund 2.000 schriftliche Aufforderungen zur Manipulation der Meldungen über etwa drei Jahre, die etwa 75 % der Yen-LIBOR-Meldetage von UBS in diesem Zeitraum betrafen.gesichert
- Der leitende Yen-Händler von UBS veranlasste mindestens fünf Interdealer-Broker, die Bewegung des Satzes zu unterstützen, und zahlte ihnen über zwei Jahre rund 216.000 USD an Gebühren und Boni; zudem pflegte er Kontakte zu Händlern bei mindestens vier weiteren Panel-Banken, damit diese die Meldungen ihrer eigenen Banken bewegten.gesichert
- Bis April 2015 hatte allein die CFTC Strafen von fast 2,7 Mrd. USD gegen sechs Finanzinstitute und zwei Interdealer-Broker wegen Missbrauchs von LIBOR, Euribor und anderen Zinsreferenzsätzen verhängt.gesichert
- Die von den Aufsichtsbehörden in den Vereinigten Staaten, im Vereinigten Königreich und in der Europäischen Union verhängten Bußgelder überstiegen insgesamt 9 Mrd. USD, gegenüber einem Referenzsatz, auf den sich Swaps mit rund 350 Bio. USD Nominalwert und Kredite über 10 Bio. USD bezogen.hoch
Quellen
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Jede Woche eine Risikogeschichte, auseinandergenommen wie diese: was bekannt war, was ignoriert wurde, und in welchem Quadranten sie wirklich lag.
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