Risikoregister · Eintrag
Q-F · BetrugSociété Générale / Jérôme Kerviel: Verlust durch unautorisierten Handel
Gefälschte Hedges ließen eine 50-Mrd.-€-Wette glattgestellt erscheinen. Der Verlust von 4,9 Mrd. € war real.
Der fünfte Quadrant, in dem die Sache nie echt war. Das Anzeichen ist, dass die Geschichte zu sauber ist.
Warum dieser Quadrant
Das Exposure war real, das Buch nicht. Kerviel führte rund 50 Milliarden Euro an gerichteten Positionen, während er fiktive Gegengeschäfte erfasste, Hunderte davon löschte und neu eingab und E-Mails fälschte, sodass das eigene Risikobild der Bank ein Desk zeigte, das innerhalb eines Limits von 125 Millionen Euro arbeitete. Die Zahl, die eine Frage hätte auslösen müssen, war seine eigene: ein erklärter Gewinn von 55 Millionen Euro für 2007, während 1,4 Milliarden an Gewinnen verborgen lagen. Der Verlust von 4,9 Milliarden Euro ist real, aber er entstand bei der erzwungenen Auflösung und nicht durch den Betrug.
Die Aktenlage
- Die Société Générale gab am 24. Januar 2008 einen endgültigen Verlust von 4,9 Mrd. € bekannt; die Cour de cassation bestätigte diese Zahl in ihrer Entscheidung vom 19. März 2014 endgültig.gesichert
- Die 4,9 Mrd. € sind der Saldo aus einem verborgenen Gewinn von 1,4 Mrd. €, der aus nicht genehmigten Positionen des Jahres 2007 in das Jahr 2008 übertragen wurde, abzüglich eines Verlusts von 6,3 Mrd. € aus der Auflösung der in den ersten Januarwochen 2008 aufgebauten Positionen.gesichert
- Am 19. und 20. Januar 2008 entdeckte die Société Générale verborgene Positionen von insgesamt rund 50 Mrd. €, mehr als das gesamte Eigenkapital der Bank; die Positionen wurden ab Montag, dem 21. Januar 2008, über drei Tage aufgelöst.gesichert
- Kerviels Delta-One-Desk, der acht Händler hatte, arbeitete unter einem globalen Exposure-Limit von 125 Mio. € zum Tagesschluss; seine nicht genehmigten Positionen hatten im Lauf des Jahres 2007 30 Mrd. € erreicht.gesichert
- Kerviels erklärter Gewinn für 2007 lag bei 55 Mio. € bei einem Festgehalt von 48.500 € und einem geforderten Bonus von 600.000 €, während die tatsächlich verborgenen Gewinne von 1,4 Mrd. € für seine Vorgesetzten unsichtbar blieben.gesichert
Quellen
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