Risikoregister · Eintrag
Q-F · BetrugHeadSpin
Ein Einhorn, bewertet auf Umsätzen, die gefälscht und auf etwa das Achtfache des echten Werts aufgebläht waren.
Der fünfte Quadrant, in dem die Sache nie echt war. Das Anzeichen ist, dass die Geschichte zu sauber ist.
Warum dieser Quadrant
Die Auszahlung war in ihrer Konstruktion einfach (Rechnungen fälschen, eine Zahl aufblähen), doch das Versagen war ein Fat Tail und keine allmähliche Abweichung: Weil die Bewertung ein Vielfaches des ausgewiesenen Umsatzes ist, wuchs eine vom Gründer kontrollierte Lüge drei Jahre lang unbemerkt an, bevor sie auf einen Schlag in eine Bewertungsabschreibung von 800 Millionen Dollar mündete.
Die Aktenlage
- Bewertung in der Series C, Februar 2020: 1,16 Mrd. $gesichert
- Revidierte Bewertung nach der Untersuchung: 300 Mio. $gesichert
- Ausgewiesener ARR 2019: rund 80 Mio. $ gegenüber einem tatsächlichen ARR von rund 10 Mio. $ (rund 8-fache Überhöhung)gesichert
- Gesamte Umsatzüberhöhung 2018 bis H1 2020: ausgewiesene 95,3 Mio. $ gegenüber tatsächlichen 26,3 Mio. $gesichert
- ARR laut SEC um rund 51 bis 55 Mio. $ überhöhtgesichert
- Series-C-Finanzierung: 60 Mio. $ (Februar 2020)gesichert
- Insgesamt betrogene bzw. geschädigte Investoren: 80 Mio. $ (Series B und C zusammen)wahrscheinlich
- Rund 70 % des eingesetzten Kapitals wurden den Series-B- und Series-C-Investoren über eine Rekapitalisierung zurückgezahltgesichert
- Genannte Investoren: Tiger Global, Dell Technologies Capital, Iconiq Capitalgesichert
- Privater Aktienverkauf von Lachwani während der Finanzierungsrunde 2019: 2,5 Mio. $wahrscheinlich
- Erzwungener Rücktritt von Lachwani: Mai 2020gesichert
- Anklagen von SEC und Justizministerium erhoben: 25. und 26. August 2021gesichert
- Schuldbekenntnis: zwei Fälle von Überweisungsbetrug, ein Fall von Wertpapierbetrug, April 2023gesichert
- Urteil: 18 Monate Haft, 1 Mio. $ Geldstrafe, 3 Jahre Führungsaufsicht, 22. April 2024gesichert
- Beispiel einer Fälschung: ein tatsächlicher einmaliger Kauf über 720.000 $ wurde zu einem behaupteten Jahresvertrag über 1,44 Mio. $ aufgeblähtgesichert
- Vergleich der SEC mit dem Unternehmen HeadSpin: Anklage, aber keine Geldbuße, unter Verweis auf Abhilfemaßnahmen und Kooperationgesichert
Quellen
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